SW's memo

【4502】武田薬品工業(株)

利回り銘柄というよりは、一般的にはグローバルグロース（期待）銘柄ですが、株価がずりずり落ちてきているので、ちょいと配当目線で眺めてみるの巻。チャートは2年。サブプライム前は8000円くらいあったので、ざっくり半値以下。これをお得と見るかどうかさてはて、というのが基本目線でしょうか。

武田はいわゆるバリュー派の人が大好きでBSを分析したり愛でたりとファンの多い会社なのでその辺は割愛。検索するといっぱい出ると思うので気になる人はどうぞ。ざっとハイライトレベルで見ると売上はともかく利益ベースが落ちてきているのと、EPSから資産利回りを見ても悪化しているので株価がしゅるしゅるするのも割と納得。R&Dレベルは堅持。ファイティングポーズなう。武田はこれからも大丈夫かというストーリーをどれくらい、どのように信じるかにより大きく判断は分かれるところでしょう。信じるのならターンアラウンドバリュー的なところにいるとも言えそうです。自信があるならそこに賭けるのはあり。

PERは10%台。低いですね。やはりいろいろ嫌気された結果というのが窺えます。結果として利回りはなんと5.39%。この規模のこの会社にしては超魅力的水準です。じっくり持つのならこの点ではお得感あり。なので、やっぱり基本的な将来のファンダが維持できるかどうか判断が重要ですね。

チャートポイントを見るとレンジを切り下げてるので何ともですが、一応3000円が目安。が、昨今の市場動向からするとギリシャからもう一個先に飛び火してみんな泣いたりしない限りは3300以下に行く目は薄そうにみえます。

というわけで、再三となりますが、将来見通しが確かと判断するのなら、バリュー目線で目をつぶってさっさと明日成行で注文出すのも一興。出さないけど。